北京知名金融獵頭說(shuō)道，這樁中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)里迄今金額最大的壞賬案，令4500多名投資者焦灼不安，也引發(fā)了一場(chǎng)對(duì)以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的反思。更值得警惕的是，經(jīng)濟(jì)增速放緩之時(shí)，壞賬正在從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向新興金融平臺(tái)轉(zhuǎn)移。
“這次我們肯定是要全額墊付的?！?014年9月26日上午，北京市某電子商務(wù)有限公司（下稱(chēng)某）董事長(zhǎng)周某向知名金融獵頭公司資深金融獵頭說(shuō)道。此時(shí)，距他在網(wǎng)絡(luò)論壇上主動(dòng)爆出公司被騙貸一億元的“重大利空消息”已近一個(gè)月。這意味著他們要拿出超過(guò)1億元真金白銀來(lái)“賠付”投資者。
某是中國(guó)新興的P2P（即網(wǎng)絡(luò)借貸）行業(yè)里有名的先行者，也是目前最大的平臺(tái)之一。
過(guò)去一個(gè)月中，這樁中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)里迄今金額最大的壞賬案，不僅令4500多名投資者焦灼不安，而且引發(fā)了整個(gè)金融市場(chǎng)對(duì)以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的反思與爭(zhēng)議。
在過(guò)去的多年里，實(shí)際控制人相同的多家紙業(yè)公司，是如何先從多家銀行拿到數(shù)億貸款，接著又從P2P這種新生金融平臺(tái)上輕松拿到1億元的？
“發(fā)現(xiàn)時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了”
為什么某會(huì)給這樣幾家公司投出1億元“巨款”？
在素以小額借貸為重要標(biāo)志的P2P行業(yè)，上千萬(wàn)元的“大單”并不多見(jiàn)，上億元的更是“前無(wú)古人”。
危險(xiǎn)也因此在靠近。
2014年8月22日，前一天還在跟幾家借貸企業(yè)商討還款事宜的某催收部門(mén)突然發(fā)現(xiàn)幾家關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)人同時(shí)“失聯(lián)”，隨即做出判斷，可能“壞賬”。
知名金融獵頭公司資深金融獵頭所獲的福田區(qū)法院立案信息顯示，當(dāng)天某即以周燦軍為原告，向廣東金信通集團(tuán)、廣州金山聯(lián)紙業(yè)、鳴瑞貿(mào)易、翠月紙業(yè)和琳烽信紙業(yè)五家公司連續(xù)發(fā)起了四宗民事訴訟。周某則表示，同時(shí)也向廣州市公安部門(mén)報(bào)案。
六天后，周某在某論壇內(nèi)正式公布四宗合計(jì)約1億元借款標(biāo)的，“因涉嫌騙貸而可能壞賬”。
此時(shí)，早聽(tīng)到風(fēng)聲的多家民間借貸企業(yè)早已把這些紙業(yè)公司里僅剩的“家當(dāng)”一搶而空：據(jù)《南方都市報(bào)》報(bào)道，多位債主曾在存放抵押紙品的“德輝物流”倉(cāng)庫(kù)展開(kāi)激烈的“搶紙大戰(zhàn)”，瓜分了價(jià)值約2000萬(wàn)的紙品。
知名金融獵頭公司資深金融獵頭于9月23日在借貸企業(yè)之一琳烽信紙業(yè)的辦公地址看到，所有辦公用品和家具都已被搬空。另一家企業(yè)鳴瑞貿(mào)易緊閉的辦公室門(mén)上貼著一個(gè)聯(lián)系電話號(hào)碼，撥打無(wú)人接聽(tīng)，而號(hào)碼旁被人寫(xiě)下一個(gè)大大的“操”字。
實(shí)際上，這幾家紙業(yè)公司的工商資料顯示，他們的股東或法定代表人均存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，連接他們的核心人物都指向同一個(gè)人。
為什么某會(huì)給這樣幾家公司投出1億元“巨款”？坊間曾猜測(cè)說(shuō)是因?yàn)槟痴谶M(jìn)行業(yè)務(wù)模式調(diào)整，引入了多位來(lái)自銀行的人士，導(dǎo)致原有的P2P業(yè)務(wù)向傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)靠近，開(kāi)始激進(jìn)地“做大單”。
周某否認(rèn)了這一猜測(cè)。
他向知名金融獵頭公司資深金融獵頭表示，公司是在今年3月份開(kāi)始大規(guī)模招聘銀行高管，并在6月份左右完成了整個(gè)團(tuán)隊(duì)包括風(fēng)控部門(mén)的人事更替。而此次億元大單，是此前審核通過(guò)的。
“像這種大單只有這一例?！敝苣痴f(shuō)，在某此前發(fā)出的“大單”中，都有房地產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵押，這宗唯一以紙品“貨物抵押”模式發(fā)出的大單，曾經(jīng)一度令他非常猶豫。
“當(dāng)時(shí)不太想做，但風(fēng)控部門(mén)說(shuō)沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)?！敝苣痴f(shuō)，從許多指標(biāo)來(lái)看，如果不涉及欺騙的話，確實(shí)沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)。5月份發(fā)出這標(biāo)“大單”后，6月份銀行高管團(tuán)隊(duì)到位并開(kāi)始全面審核前期項(xiàng)目，“等到開(kāi)始處理這個(gè)單的時(shí)候，已經(jīng)來(lái)不及了”。
從9個(gè)蓋子到5個(gè)蓋子
當(dāng)事各方均以“擊鼓傳花”式的僥幸心理相互轉(zhuǎn)嫁和傳遞著風(fēng)險(xiǎn)，但“地雷”終有被引爆的一天。
此次事件的關(guān)鍵人物，被視為多家關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)際控制人的郝藝遠(yuǎn)至今依然處于“失聯(lián)”狀態(tài)。1975年出生的郝藝遠(yuǎn)，此前曾有著“高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，中國(guó)造紙行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事、山東省菏澤市政協(xié)委員”等一系列榮譽(yù)與頭街。
據(jù)曾與其共事的人士回憶，郝藝遠(yuǎn)是“典型的山東人”性格，能說(shuō)會(huì)道、豪爽大方。
出生于山東這個(gè)中國(guó)第一紙業(yè)大省，郝藝遠(yuǎn)早期主要從事紙張貿(mào)易：從上游紙廠買(mǎi)紙?jiān)儋u(mài)給下游印刷廠等企業(yè)。然而隨著造紙產(chǎn)能的迅速擴(kuò)大，紙張貿(mào)易迅速陷入微利甚至虧損。
從2008年開(kāi)始，郝藝遠(yuǎn)的投資重心開(kāi)始從貿(mào)易轉(zhuǎn)向?qū)崢I(yè)，先后收購(gòu)了廣西和山東兩家紙廠，試圖打造造紙產(chǎn)業(yè)鏈。然而由于種種原因，兩家企業(yè)最終虧損，而他為此而從銀行借貸的數(shù)千萬(wàn)元資金也由此成為壞賬。
據(jù)其身邊一位財(cái)務(wù)人士向知名金融獵頭公司資深金融獵頭介紹，自那之后，郝藝遠(yuǎn)就不敢再用自己的名義創(chuàng)辦企業(yè)和申請(qǐng)貸款，而是以親戚和朋友名義成立一系列關(guān)聯(lián)企業(yè)，并通過(guò)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易與互相擔(dān)保來(lái)維系資金鏈。
早在做紙業(yè)貿(mào)易時(shí)，郝藝遠(yuǎn)便已熟知貿(mào)易融資的核心規(guī)則：貿(mào)易企業(yè)只需以10%的保證金，便可以開(kāi)出巨額信用證給對(duì)方企業(yè)，并由對(duì)方企業(yè)向銀行提現(xiàn)使用。
這意味著僅需1000萬(wàn)元保證金，便可獲得1億元資金3-6個(gè)月（信用證還款期）的自由使用權(quán)；而在還款期到時(shí)，只需付出略高于普通貸款的利息，便可以同樣的模式將1億元貸款“展期”。
在這一融資模式下，即使是在紙業(yè)這樣利潤(rùn)極其微薄的行業(yè)，只需有足夠的貿(mào)易融資額度，一家小型貿(mào)易公司也可以像業(yè)內(nèi)巨頭一般大手筆“投資”。只要貿(mào)易雙方默契配合，銀行并不難“騙”——大多數(shù)銀行在貿(mào)易融資模式下的標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)控模式是，通過(guò)來(lái)往單據(jù)核查貿(mào)易真實(shí)性，以及抵押貨物的倉(cāng)單價(jià)值及存貨數(shù)量。
“說(shuō)白了就是通過(guò)幾家關(guān)聯(lián)企業(yè)互開(kāi)信用證，把銀行給的貿(mào)易融資額度套出來(lái)。”一位曾在郝藝遠(yuǎn)旗下企業(yè)任財(cái)務(wù)主管的人士向知名金融獵頭公司資深金融獵頭如此描述這種“經(jīng)營(yíng)模式”?！皩?shí)際上這就是典型的金融詐騙，他也非常怕還不上，這個(gè)很?chē)?yán)重的。”
該人士記得，到了2011年郝藝遠(yuǎn)從廣州某商品交易所創(chuàng)辦人那里學(xué)到了交易所融資模式后，便迅速升級(jí)為漿紙交易所的“平臺(tái)融資模式”。
廣州漿紙交易所成立于2013年3月。按其官網(wǎng)上介紹，是經(jīng)廣東省政府批準(zhǔn)成立，并由國(guó)務(wù)院部際聯(lián)席會(huì)、商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)審查通過(guò)的國(guó)內(nèi)漿紙行業(yè)唯一的大宗商品交易綜合服務(wù)平臺(tái)。
郝藝遠(yuǎn)是如何獲得這張交易所牌照的，外界不得而知。但有了這樣的背景，對(duì)于放貸者無(wú)疑更具吸引力——即使是在出事之后，知名金融獵頭公司資深金融獵頭采訪的多位借貸方均感嘆，如果郝“多一點(diǎn)時(shí)間”，說(shuō)不定已經(jīng)引進(jìn)巨額股權(quán)投資，不僅能夠彌補(bǔ)前期虧損，而且能夠大賺一筆。
然而，也正是創(chuàng)辦交易所所需的巨額投資——注冊(cè)資本約5555萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)資本則遠(yuǎn)高于這個(gè)數(shù)字，使得本就脆弱的“貿(mào)易融資”資金鏈雪上加霜，原本在關(guān)聯(lián)企業(yè)間循環(huán)的銀行貸款，被一筆筆抽到交易所的長(zhǎng)期投資之中，難以迅速回籠。
郝藝遠(yuǎn)及其團(tuán)隊(duì)只能在日益擴(kuò)大的“債主”名單之間東拆西補(bǔ)，并寄希望于引進(jìn)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，或者通過(guò)上市股權(quán)融資來(lái)找錢(qián)還債。
但恰在此時(shí)，鋼鐵等多個(gè)領(lǐng)域爆發(fā)貿(mào)易融資問(wèn)題，銀行因此收緊貿(mào)易融資，郝藝遠(yuǎn)原來(lái)的“主渠道”受阻。并且，廣州本地的小額貸款公司，大多已漸漸風(fēng)聞郝氏紙業(yè)的運(yùn)作模式，望而卻步。一位小貸人士告訴知名金融獵頭公司資深金融獵頭，“他們后來(lái)就只能去深圳借錢(qián)了”。
“就像他開(kāi)始時(shí)有十個(gè)瓶子九個(gè)蓋，還可以通過(guò)周轉(zhuǎn)來(lái)蓋上到期的債務(wù)；但當(dāng)他最后只剩五個(gè)蓋子時(shí)，就蓋不住了?！焙滤囘h(yuǎn)用一輛寶馬加以挽留但最終沒(méi)能留住的那位財(cái)務(wù)主管，這樣總結(jié)道。
P2P平臺(tái)正在這時(shí)進(jìn)入了他們的視野，向來(lái)風(fēng)格大膽的某則向他們投出了“大單”。
“刷”出來(lái)的銀行信用
“直到事發(fā)前一天，金山聯(lián)在銀行里的信用記錄還是AA+?！?/span>
“我們是2014年7月借的三個(gè)月短貸，現(xiàn)在還沒(méi)有到期，但他們說(shuō)聯(lián)系不到人就去法院起訴我們?！痹诮杩罘街唤鹕铰?lián)的律師李朝躍看來(lái)，正是放貸方的提前起訴，查封公司賬戶(hù)，使得公司的資金鏈徹底斷裂——而此前公司之所以從包括某在內(nèi)的多家民間借貸公司高息融資，就是為了歸還銀行借款以維護(hù)公司的銀行信用。
“從2014年初到現(xiàn)在，金山聯(lián)總共還了近3億元銀行貸款，甚至包括招行還沒(méi)有到期的1個(gè)億都提前還了，”李朝躍表示，直到事發(fā)前一天，金山聯(lián)在銀行里的信用記錄還是AA+，“這都是有據(jù)可查的”。
然而在同為“債主”的廣州一家小貸公司的負(fù)責(zé)人看來(lái)，這種優(yōu)質(zhì)銀行信用實(shí)質(zhì)上是“刷”出來(lái)的。
這家機(jī)構(gòu)早在2013年9月份就開(kāi)始向金信通提供短期融資，當(dāng)時(shí)他們覺(jué)得這種以紙張為抵押的借款比房產(chǎn)抵押更加安全，“因?yàn)榧埡苋菀踪u(mài)掉”。
更讓他們覺(jué)得安全的是漿紙交易所的保證，“當(dāng)時(shí)交易所的大股東金信通介紹下邊的會(huì)員企業(yè)來(lái)借款，金信通提供擔(dān)保，交易所說(shuō)他們有指定的監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)?！?/span>
這些企業(yè)在多家銀行內(nèi)高達(dá)十多億元的借款和信用額度無(wú)疑也起到了增信功能。“因?yàn)楫?dāng)時(shí)銀行在收縮貿(mào)易融資，他們說(shuō)銀行續(xù)貸時(shí)間太久了，需要兩三個(gè)月時(shí)間資金周轉(zhuǎn)一下。”該負(fù)責(zé)人解釋?zhuān)@種情況在小貸行業(yè)十分普遍。
他們當(dāng)時(shí)不知道的是，通過(guò)交易所介紹而來(lái)的數(shù)家借款企業(yè)，實(shí)際上是“一個(gè)人控制的”。但漸漸發(fā)覺(jué)這些企業(yè)的資金越來(lái)越緊張，“還我們的錢(qián)都是從外面借來(lái)的”。
隨著借款開(kāi)始逾期，前往交易所監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)準(zhǔn)備提取紙品抵債的納斯達(dá)人員卻遇上了種種搪塞和拒絕?！皬慕衲?月份我們就知道這個(gè)倉(cāng)庫(kù)有問(wèn)題，但是也沒(méi)辦法?！痹撊耸空f(shuō)，公司隨即發(fā)出律師函，“他們非常害怕，說(shuō)不要搞這么激烈，我們每個(gè)星期還一點(diǎn)”。
在“公開(kāi)”的威脅下，他們果然每周收到200萬(wàn)-300萬(wàn)元還款，到某事件爆發(fā)前“基本全身而退”。
當(dāng)他們?cè)?月19日獲悉“搶貨事件”，并趕到兩個(gè)紙品存放倉(cāng)庫(kù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)被貼上了南粵銀行和招商銀行的封條，并有銀行工作人員看守。這時(shí)才知道，原來(lái)此前抵押給他們的紙品，在此前后還被做過(guò)多次重復(fù)質(zhì)押。
相比起幸運(yùn)地提前脫身的這家小貸公司，包括某在內(nèi)的“后知后覺(jué)”者們，顯然還有更艱難的索賠之路要走。但更糟糕的是，他們依然難以區(qū)分下一個(gè)“刷”成AA+的借款者。
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